La sagesse conventionnelle nous dit que le boom technologique est terminé. L’effondrement de la Silicon Valley Bank a refroidi la communauté des investisseurs, et le secteur de la technologie a connu une correction à mesure que les taux d’intérêt ont augmenté. Mais je dirais que nous sommes peut-être sur le point d’entrer dans un nouvel âge d’or de l’innovation technologique et de l’investissement. La différence est que cette fois-ci, il ne s’agira pas de consommateurs, mais de l’industrie.
Les trois quarts des 100 milliards de dollars de produit intérieur brut mondial sont constitués d’industries traditionnelles – telles que la fabrication, le transport, la logistique et la santé – qui n’ont pas encore été profondément transformées par la technologie. Cela est en train de changer, dans le cadre de ce que le capital-risqueur Greg Reichow, partenaire d’Eclipse Ventures, une entreprise de Palo Alto qui a investi 3,8 milliards de dollars dans la transformation numérique des industries physiques, appelle “l’évolution industrielle”. Il y a deux semaines, j’ai visité l’une des 70 sociétés du portefeuille d’Eclipse en dehors de Boston. VulcanForms, une entreprise de fabrication additive, prend le modèle d’usine River Rouge d’Henry Ford, dans lequel l’acier est entré à une extrémité d’une chaîne de production et les voitures finies sont sorties de l’autre, et le reproduit dans plusieurs industries par impression 3D avec des métaux pour créer des pièces. VulcanForms peut produire des dizaines de milliers de pièces pour un moteur à réaction un jour, puis passer à la fabrication d’implants médicaux ou de composants électroniques grand public en quelques heures. “La connaissance de la façon de fabriquer la pièce vit dans le logiciel”, explique Reichow. Cela permet à un fabricant numérique comme VulcanForms de devenir une rivière Rouge pour plusieurs industries. Les grands clients industriels peuvent se concentrer sur leur R&D, leurs ventes et leur marketing, plutôt que sur la production, qui pourrait théoriquement désormais être sous-traitée non pas à des centaines de fournisseurs dans des dizaines de pays, mais à des usines individuelles situées partout où se trouvent les clients.
C’est un grand changement, et la fabrication n’en est qu’une partie. La volonté de la plupart des entreprises d’accroître la résilience de leurs chaînes d’approvisionnement, couplée à la numérisation de l’industrie, a accru la capacité de production locale dans des secteurs stratégiques. Une poussée législative pour faire face au changement climatique pourrait bien créer un nouveau boom technologique dans le secteur industriel. De nombreux fonds d’investissement sont levés pour soutenir la croissance de start-ups de haute technologie dans les domaines de la fabrication de pointe, de la mobilité, de l’énergie et d’autres domaines liés à la réindustrialisation. “Tout ce que nous voyons autour de nous, à l’exception de nous-mêmes et des aliments que nous cultivons, est manufacturé”, note le professeur du MIT John Hart, co-fondateur de VulcanForms. «Maintenant, après la pandémie, plusieurs forces s’alignent pour remodeler notre façon de faire les choses. Nous comprenons le besoin de chaînes d’approvisionnement agiles. Nous réalisons à quel point la production est importante pour notre sécurité économique et nationale. Et troisièmement, nous devons décarboniser, ce qui nécessitera la croissance de nouveaux systèmes de fabrication à grande échelle. Étant donné que des domaines tels que l’industrie, l’énergie et les transports sont responsables de 70 % des émissions de carbone, changer notre façon de faire les choses sera crucial pour atteindre les objectifs en matière de changement climatique. L’impression de couches de métal, par exemple, nécessite une fraction de l’énergie et de la charge en carbone nécessaires pour découper des pièces dans un bloc de matériau solide. Les investisseurs technologiques voient d’énormes opportunités dans le changement. L’ancienne conseillère en politique de la chaîne d’approvisionnement de la Maison Blanche, Elisabeth Reynolds – qui a passé une grande partie des deux dernières années à régler les sauvegardes portuaires et les pénuries de préparations pour bébés – a quitté l’administration Biden pour rejoindre Sauf, un fonds d’investissement qui prévoit de labourer jusqu’à 100 millions de dollars par an en start-up tournées vers la transformation industrielle. Cela inclut des choses comme la fabrication additive et la science des matériaux, mais aussi les capteurs, la robotique, l’IA et les logiciels qui aideront à numériser le grand nombre de petites et moyennes entreprises industrielles américaines.
À l’heure actuelle, ces entreprises ont tendance à être très cloisonnées. Mais dans le monde que des gens comme Hart, Reynolds et Reichow envisagent, ils seraient connectés comme les consommateurs le sont sur Internet, capables de partager des ressources et des informations de manière transparente dans un nouveau réseau intelligent industriel. Les opportunités de productivité et de croissance sont évidentes. “Il ne s’agit pas de filtres qui vous permettent de transformer des chats en chiens”, explique Reynolds. “L’innovation technologique autour de la réindustrialisation est très différente, et nous sommes à l’aube d’une véritable révolution dans ce domaine.” En effet, je pense que nous sommes peut-être à un point charnière un peu comme en 2007. À l’époque, l’introduction de l’iPhone a entraîné une énorme croissance de la technologie grand public. L’« économie des applications » a évolué et a changé la façon dont nous communiquons, travaillons, jouons et achetons. Les affaires sont sur le point de vivre quelque chose de similaire, un changement attendu depuis longtemps accéléré par le découplage, la pandémie et la guerre en Ukraine. C’est une transformation qui va changer la nature de notre économie. C’est aussi une grande raison pour laquelle je suis toujours long sur le Nasdaq, même s’il peut encore y avoir une plus grande correction à court terme. Une question non résolue est de savoir si la nouvelle révolution industrielle sera une révolution sans emploi. Les talents technologiques commencent à migrer des logiciels grand public vers l’industrie. Mais l’IA, ainsi que les besoins en main-d’œuvre humaine considérablement réduits des usines de haute technologie, ont réduit le nombre de personnes nécessaires pour effectuer ce travail. Néanmoins, il convient de noter que l’économie des applications a créé des catégories d’emplois qui n’existaient pas auparavant. Si nous avons de la chance, une nouvelle révolution industrielle fera de même d’une manière qui n’a pas encore été imaginée.
